特斯拉效應點燃新能源汽車“冬天里的一把火”。從2012年起全球新能源汽車行業負面信息不斷,多家明星企業破產重組,行業一片悲觀。2013年初特斯拉成為新能源汽車行業最大亮點。一季度ModelS在北美豪車銷量排行榜上排名首位,并實現盈利。公司瞬間成為市場熱點,其股價從年初開始最高漲幅達到249%,再次點燃了市場對新能源汽車行業的熱情。
新能源汽車也需“中國特色”,混合動力“逆襲”在即。在特斯拉事件的帶動下,2013年上半年A股新能源汽車相關標的走出了一波上漲行情。但是,冷靜思考國內新能源汽車行業現狀,與特斯拉仍有很大差距,這種差距主要體現在整體銷量和車型技術上。但是,公共交通領域為國內新能源汽車提供了獨一無二的需求市場,這將成為新能源汽車行業發展起步階段的中流砥柱。據測算,國內25個試點城市公共交通領域市場容量高達2000億以上,相當于47萬輛ModelS的銷售額。在政策層面,新版節能與新能源汽車補貼政策出臺在即,打破地域限制與混合動力汽車“正名”將成為政策兩大亮點。新能源汽車行業龍頭全國布局有望加速,國內壓抑已久的混合動力汽車行業將有望迅速崛起。
數碼產品鋰電池仍是中堅力量,軟包電池一枝獨秀。從鋰電池行業整體角度來看,電動車動力鋰電池短期內對鋰電池行業整體拉動有限。數碼產品仍是鋰電池行業發展的中堅力量。智能終端和超級本的快速發展是消費數碼產品最顯著的特征,隨之帶來對軟包鋰電池的旺盛需求。加之,國內終端廠商發力智能終端產品,國內軟包鋰電池需求將迅速提升,成為鋰電池行業最具投資價值的細分子行業。
投資策略:政策仍是新能源汽車行業的主導因素,建議關注有望受益新版補貼政策相關標的比亞迪(新能源汽車龍頭)、大洋電機(電機龍頭)和億緯鋰能(最具產品創新性);鋰電池行業軟包鋰電池受益下游需求猛增,成為行業內最具投資價值的環節,建議關注億緯鋰能(潛在軟包鋰電池龍頭)、欣旺達(BMS爆發力最強)和當升科技(正極材料產品升級)。
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