中美戰略與經濟對話25日在北京閉幕，兩國簽署了8個合作協議，取得了26項具體成果，在能源方面達成的合作尤為突出。對話成果落實最快最迅速的當屬第十一項成果。成果表示，同意于5月26日至27日舉行首屆“中美可再生能源論壇”、“中美先進生物燃料論壇”，并啟動“中美可再生能源伙伴關系”相關工作。中美可再生能源論壇于昨日如期正式舉行，由此可見可再生能源在兩國戰略與經濟中的地位不凡。
可再生能源是指可以再生的能源總稱，包括太陽能、風能、水能等。可再生能源泛指多種取之不竭的能源，嚴格來說，是人類歷史時期內都不會耗盡的能源。可再生能源不包含現時有限的能源，如化石燃料和核能。大部分的可再生能源其實都是太陽能的儲存。可再生的意思并非提供十年的能源，而是百年甚至千年的。
根據我國中長期能源規劃，2020年之前，我國基本上可以依賴常規能源滿足國民經濟發展和人民生活水平提高的能源需要，到2020年，可再生能源的戰略地位將日益突出，屆時需要可再生能源提供數億噸乃至十多億噸標準煤的能源。因此，我國發展可再生能源的戰略目的將是：最大限度地提高能源供給能力，改善能源結構，實現能源多樣化，切實保障能源供應的安全。隨著政策向再生能源企業的傾斜，相關上市公司迎來的發展的契機。
近九成個股反彈中跑贏大盤
受歐元區主權債務危機和國內房地產調控影響，4月15日至5月20日A股市場處于調整尋底過程，上證指數期間下跌19.27%，深證成指期間下跌20.80%。可再生能源股在下跌過程中整體表現較好，53只涉及太陽能、風能和水能的可再生能源上市公司組成的模擬指數在下跌區間僅下跌14.44%，大幅跑贏兩市指數。自5月21日兩市反彈以來，再生能源類模擬指數上漲2.98%，依然跑贏上證指數，從回調至反彈這段時間，可再生能源模擬指數跑贏上證指數達5.18個百分點。
個股方面，自5月21日至今，可再生能源類個股中有46只個股跑贏上證指數，其中，風帆股份、杉杉股份、閩東電力、西藏藥業、南玻A、黔源電力、西昌電力、申華控股等8只個股漲幅居前，區間漲幅均超過8%。
可再生能源類個股中，近期反彈表現最好的當屬風帆股份，自4月15日調整以來，該股不但沒有出現回調，反而出現了23.22%的累計上漲，當然，公司最大的上漲區間還是來自5月21日反彈以后，在上周五至本周三的4個交易日中，公司股價累計上漲19.28%。公司有關可再生能源的項目是投資3.99億元建設太陽能電池項目，項目整體竣工投產后將形成40萬MW太陽能電池和組件的生產能力。還投資1.8億元建設工業電池項目(其可作為太陽能光伏發電系統的儲能電源，與太陽能電池項目相輔相成)，投產后將形成100萬KVAh工業電池的年生產能力。
其次是杉杉股份，自調整以來，該股回調6.55%，在最近4個交易日的反彈中，公司股價累計上漲15.70%，排在53只可再生能源第二位。公司是國內最大規模的鋰離子電池材料綜合供應商，2009年鋰電池材料業務營業收入77622.68萬元，比上年減少21.32%，營業利潤率16.67%。上海杉杉科技(公司持有90%股權，全資子公司通達貿易持有10%股權)主營自主知識產權的鋰電池負極材料中間相炭微球(簡稱CMS)，CMS年產能1200噸；負極新產品MGS和FSN—1在大規模推向市場后取得不錯的銷售業績。湖南杉杉新材料公司(全資子公司寧波新能源90%，通達貿易10%)高安全性鈷酸鋰LC420、LC600新產品完成開發任務，形成穩定批量生產工藝；LMO及三元產品成為該公司的主打產品。東莞杉杉電池材料公司(全資子公司寧波新能源90%，通達貿易10%)電解液的銷售額與銷售量排名國內第二位。由于公司參股20%的杉杉尤利卡主要生產太陽能電池硅片，公司也屬于可再生能源行業。
風險與機會并存
對于太陽能來說一切看起來都很好，5月份行業供需持續火爆，德國需求的提前兌現使得主要的廠商訂單飽滿、生產緊湊。需要注意的是，希臘開始的歐元區貨幣危機已經開始對行業形成影響，歐元匯率的急劇回落使得市場主要依賴歐洲、結算多以歐元進行的國內部分太陽能企業的匯兌損益遽增，讓本應光鮮無比的當月盈利打了折扣。
就水電類可再生能源公司來講，豐水期才剛剛開始，水電企業的生產高峰尚未到來，全年利用率仍可能恢復正常。從歷史上看，第一季度水電機組利用程度僅為全年的15%-18%，對全年影響較小。2007年曾有過第一季度水電機組利用率較低的情況，但水電機組全年利用小時數仍然不低。
風電方面，目前海上風電建設條件已具備，5月海上風電項目即將開始招標。相比于陸地風電，海上風電的技術難度更大，但這并不阻礙風電設備制造商進軍海上風電的步伐，新一輪風電跑馬圈地啟動。
再生能源投資機會顯現
渤海證券表示，鑒于對全年光伏需求旺盛、光伏企業面臨量升價穩的市場環境的判斷，給予光伏行業“買入”評級，建議投資者關注海通集團、天龍光電以及天威保變；對于風電行業， 5月的海上招標可能帶來事件性交易機會，建議關注行業龍頭金風科技以及在海上風電具有一定優勢的湘電股份。
興業證券表示，基于電力行業的基本面如期改善，水電仍是首推的防御品種，投資策略上，關注那些業績比較“穩定”，成長比較“確定”的企業。重點公司：長江電力、桂冠電力、國電電力。
中銀國際認為，一系列短期政策催化劑或將進一步提升市場對風電板塊的興趣，而鑒于板塊中三家公司強勁的盈利增長及明確的凈資產收益率上升趨勢 (負債率和利潤率上升的結果)，其估值并不高。2010 年和2011 年，預計風電行業的總裝機容量將分別至少增長50%和 39%。風電上網問題正在逐步得到解決，因此未來利用率將趨于平穩。同時，風電整機成本的持續下降和便利的銀行融資渠道使得風電項目的內部收益率和權益內部收益率分別達到 9%和 14%。給予風電板塊增持的首次評級，首選股票為龍源電力。
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